เจาะโมเดลธุรกิจ CMAN ปูนขาวรายใหญ่ในอุตสาหกรรม


ลงทุนแนวปัจจัยพื้นฐาน

โดย stock2morrow
16 สิงหาคม 2562    |    680 Views

หุ้น CMAN หรือ บริษัท เคมีแมน จำกัด (มหาชน) กับ ดร.วิศิษฐ์ องค์พิพัฒนกุล และดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร ในรายการ Business Model สรุปสาระสำคัญมาให้อ่านกันจากการฟังรายการย้อนหลัง

ลักษณะธุรกิจ
บริษัทดำเนินธุรกิจผลิตปูนไลม์และผลิตภัณฑ์เคมีต่อเนื่อง สำหรับใช้เป็นวัตถุดิบหรือส่วนประกอบในกระบวนการผลิตของอุตสาหกรรมต่างๆ โดยจำหน่ายภายใต้เครื่องหมายการค้า "CHEMEMAN"


ส่วนที ดร.วิศิษฐ์ องค์พิพัฒนกุล วิเคราะห์ไว้ในรายการ
- เติบโตตามอุตสาหกรรมของประเทศไทยไทย

- มีธุรกิจทั้งในและต่างประเทศ ต่างประเทศส่งออกประมาณ 60% ขายในประเทศ 40%

- บริษัทเติบโตสม่ำเสมอที่ผ่านมา

- กำไรขั้นต้นอยู่ประมาณ 35% และมีความสม่ำเสมอด้วย

- EBIT Margin กำไรที่เกิดจากการปฏิบัติงาน อยู่ประมาณ 8% แสดงว่าค่าใช้จ่ายในการขายถือว่าสูง เกือบ 30% ของยอดขาย

- มองว่าบริษัทมีรายได้สม่ำเสมอ เติบโตสม่ำเสมอ แต่สิ่งที่คุมยังไม่ได้คือรายจ่ายของบริษัท

- มีกระแสเงินสดสม่ำเสมอ

 

 

- ปันผลเยอะ 4% กว่าๆ เป็นหุ้นปันผลเด่น

- มีส่วนแบ่งการตลาด 33% เป็นอันดับหนึ่งของไทย

- มองว่าสภาพของอุตสาหกรรมไม่โตแล้ว

- สิ่งที่อยากเห็น คือ บริษัทมีฐานะทางการเงินดี ถ้าขยายไปธุรกิจอื่นที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจเดิม จะดีกว่านี้

 

ส่วนที ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร วิเคราะห์ไว้ในรายการ
- มองว่าเป็นบริษัทคอมโมดิตี้ ขายสินค้าโภคภัณฑ์

- สินค้าโภคภัณฑ์ แต่กำไรขั้นต้นถือว่าดี 35% บริษัทมีความสามารถ

- จุดเด่นของ CMAN คือ ส่งสินค้าได้ตามเวลา มีความใหญ่ เพราะสินค้าพวกนี้ไม่แตกต่างกันมาก สิ่งที่แตกต่างคือ การให้บริการ ชื่อเสียง ความน่าเชื่อถือ

- ถ้าอุตสาหกรรมไม่โต เขาก็ไม่โต ซึ่งดุจากแนวโน้มในประเทศไทยแล้วเริ่มชลอตัวมากขึ้น คนไทยหันมาเน้นเรื่องบริการมากขึ้น ไฮเทคมากขึ้น

- อุตสาหกรรมเป็นอุตสาหกรรมขนาดเก่า "โตยาก"

- ข้อจำกัดของบริษัทที่ขายสินค้โภคภัณฑ์ คือ กำไรจะเยอะมากไม่ได้ ตรงนี้เป็นข้อจำกัดเลย

- การขยายไปต่างประเทศ เช่นไปตั้งโรงงานในอินเดีย ตรงนี้ก็ทำให้บริษัทโตได้ โตในแง่รายได้ แต่กำไรเป็นอีกเรื่อง ต้องดูกันอีกที

- ส่วนตัวคิดว่า "ไม่ได้โดดเด่น แค่พอไปได้"

- หวังการเติบโตยาก มองว่าเป็นหุ้นปันผล มากกว่า

- เป็นธุรกิจรุ่นเก่าๆ คงไม่มีใครเข้ามาแข่งขันแล้ว ไปได้เรื่อยๆไม่ได้โดดเด่นอะไร

------------------------------------------------

ขอบคุณแหล่งข้อมูล : รายการ Business Model CMAN รายใหญ่ในอุตสาหกรรม

ดูฉบับเต็มได้ที่นี้เลยครับ


  Shared

stock2morrow

ศูนย์รวมความรู้เรื่องหุ้น ศูนย์รวมนักลงทุนรายย่อย ที่อยากรู้วิธีการลงทุนในหุ้นอย่างถูกต้องและได้กำไรอย่างยั่งยืน ติดตามเราได้ที่

www.stock2morrow.com 

FB: stock2morrow 

LINE@stock2morrow


ดูบทความทั้งหมด

นักท่องเที่ยวเริ่มกลับมา หุ้นโรงแรมต้องจับตา

Stock Vitamins - วิตามินหุ้น

ลงทุนแนวปัจจัยพื้นฐาน

13 กันยายน 2562
1,640 Views

หุ้นโรงพยาบาลขนาดเล็กตัวไหน น่าสนใจที่สุด ?

stock2morrow

ลงทุนแนวปัจจัยพื้นฐาน

10 กันยายน 2562
5,684 Views

หุ้นธนาคาร ที่มีค่า PE ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม

stock2morrow

ลงทุนแนวปัจจัยพื้นฐาน

10 กันยายน 2562
2,858 Views
สอบถามข้อมูล