หุ้น MAJOR กับ P/E ต่ำสุดในรอบ 10 ปี


ลงทุนแนวปัจจัยพื้นฐาน

โดย stock2morrow
26 มีนาคม 2563    |    3,460 Views

โดยทั่วไปแล้วธุรกิจบันเทิงและให้บริการมักจะมีอัตรากำไรสุทธิอยู่ในเกณฑ์ดี ทำให้นักลงทุนมีความคาดหวังสูงสะท้อนลงไปใน P/E หุ้นนั้นๆ

 

MAJOR ทำธุรกิจโรงภาพยนตร์  ธุรกิจโบว์ลิ่งและคาราโอเกะ ธุรกิจลานสเก็ตน้ำแข็ง พื้นที่ให้เช่าและศูนย์การค้า ซึ่งที่ผ่านมาบริษัทมีการเปลี่ยนแปลงโดยตลอด พัฒนาธีมใหม่ๆอยู่เสมอถึงแม้ว่าจะเจอกับสภาวะแข่งขันสูงจากผู้ให้บริการหนังแบบรายเดือนอย่าง Netflix บริษัทก็ยังไปได้และรักษาอัตรากำไรสุุทธิราวๆ 10-12% มาโดยตลอด

ราคาหุ้น MAJOR เคยอยู่ในระดับ 30 บาท ซึ่งมี P/E สูงถึง 24 เท่า ปัจจุบันด้วยวิกฤต COVID-19 ทำให้ราคาหุ้นไหลอย่างต่อเนื่องมาอยู่ที่ 12 บาท ด้วยค่า P/E 9 เท่า ..

 

ณ ระดับราคานี้ น่าสนใจแล้วหรือยัง #สรุป บทวิเคราะห์มาให้อ่านกันครับ

 

บล. แอลเอช มองว่า ไตรมาส 1/63 น่าจะอ่อนตัวลงประมาณ 30-40% สาเหตุหลักมาจากยอดขายน้ำและป๊อบคอร์นลดลง โรงหนังบางแห่งต้องปิดทำการ การเลื่อนฉายของหนังฟอร์มยักษ์ รวมถึงค่าเช่าพื้นที่ของธุรกิจห้างสรรพสินค้าในเครือลดลง แต่ทางฝ่ายวิเคราะห์ก็เห็นการต้ังรับอย่างดี ลดค่าใช้จ่าย ลดพนักงาน ควบคุมรายจ่ายและงบลงทุน ลดการขยายกิจการไปยังต่างประเทศ  สุดท้ายเชื่อว่า MAJOR จะกลับมาเติบโตได้ในไตรมาส 3 ของปีนี้ และมองเป็นหุ้นปันผลดีมี yield อยูที่ 5%


บล. ฟิลลิป วิเคราะห์ว่า การปิดโรงหนัง และการเลื่อนฉายหนังฟอร์มยักษ์ จะกระทบรายได้ของ MAJOR อย่างมีนัยสำคัญ และน่าจะฟื้นตัวได้ในครึ่งปีหลัง 2563
อย่างไรก็ตามฝ่ายวิเคราะห์คาดว่าผู้ใช้บริการจะลดลง 32% รายได้ปีนี้น่าจะอยู่ที่ 6.5 พันล้านบาท กำไรลดลงเหลือ 558 ล้านบาท ลดลง 52% จากปีที่แล้ว ราคาปัจจุบันปรับตัวลงมามากและรับรู้ข่าวร้ายไปเยอะแล้ว

 


ที่มาภาพ : บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ฟิลลิป


โดยภาพรวมแล้วบทวิเคราะห์มองว่ารายได้ของ MAJOR มีปัญหาแน่นอนในครึ่งปีแรก และคาดว่าน่าจะฟื้นตัวครึ่งปีหลัง แต่ภาพรวมทั้งปีอยู่ในจังหวะของความ "ไม่ดี" ทั้งนี้ด้วยราคาหุ้นที่ลดลงมามาก เทรดกันที่ P/E ต่ำสุดในรอบ 10 ปี และมี่ปันผลในระดับที่สูง 5% ก็ถือว่าน่าสนใจไม่น้อย

แนะนำว่า ควรติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดครับ ถ้าโรคระบาดไม่มีทีท่าจะจบ อาจจะกระทบครึ่งปีหลังก็ได้

 

=============================
ขอบคุณแหล่งข้อมูล
http://major.listedcompany.com/misc/analystResearch/20200221-major-lhs-th.pdf

https://portal.settrade.com/brokerpage/IPO/Research/upload/2000000384305/MAJOR032520_t.pdf

  Shared

stock2morrow

ศูนย์รวมความรู้เรื่องหุ้น ศูนย์รวมนักลงทุนรายย่อย ที่อยากรู้วิธีการลงทุนในหุ้นอย่างถูกต้องและได้กำไรอย่างยั่งยืน ติดตามเราได้ที่

www.stock2morrow.com 

FB: stock2morrow 

[email protected]


ดูบทความทั้งหมด

BTS vs BEM 2 ยักษ์ใหญ่แห่งขนส่งและโลจิสติกส์

stock2morrow

ลงทุนแนวปัจจัยพื้นฐาน

26 พฤษภาคม 2563
458 Views

เลือกหุ้นยามวิกฤต ต้องตามติดพื้นฐาน

อธิป กีรติพิชญ์

ลงทุนแนวปัจจัยพื้นฐาน

26 พฤษภาคม 2563
749 Views

เจาะโมเดลธุรกิจ THG แบรนด์เชี่ยวชาญด้านสุขภาพ

stock2morrow

ลงทุนแนวปัจจัยพื้นฐาน

22 พฤษภาคม 2563
1,029 Views