CENTEL กับดีล KFC อีก 200 สาขา


ข่าวสารการลงทุน

โดย stock2morrow
13 กรกฎาคม 2563    |    1,333 Views

ถือว่าเป็นข่าวที่น่าสนใจมากเมื่อ เว็บไซต์บลูมเบิร์ก  รายงานว่าบริษัท เรสเทอรองตส์ ดีเวลลอปเม้นท์ จ ากัด หรือ RD ซึ่งเป็น 1 ใน 3 ผู้ถือสิทธิ์แฟรนไชส์ร้าน KFC ในไทยและเป็นเจ้าของร้าน KFC ราว 200 สาขาทั่วประเทศ กำลังหาทางขายกิจการด้วยมูลค่า 200 ล้านดอลลาร์ หรือราว 6,256 ล้านบาท

บล. เคทีบี (ประเทศไทย) จำกัด วิเคาาะห์ว่าถ้าดีลนี้เกิดขึ้นจริง CENTEL มีโอกาสคว้าดีลนี้ได้ เนื่องจาก

1. CENTEL มีศักยภาพมากพอ มีฐานเงินทุนที่แข็งแรง โดยมี Net D/E ที่ระดับต่ำเพียง 0.7x ซึ่งหากเข้าซื้อดีลนี้จะท าให้ Net D/E ปรับตัวขึ้นมาเป็น 1.2x ซึ่งยังต่ำกว่า debt covenant ที่ 2x

2. การเข้าซื้อ 200 สาขา เป็นเงิน 6.3 พันล้าน เฉลี่ยสาขาละ 31 ล้านบาท เทียบกับไทยเบฟที่เคยซื้อไปครั้งก่อนที่สาขาละ 47 ล้านบาท

แต่สิ่งที่น่าสนใจ คือ ทั้ง 200 สาขานี้มีผลประกอบการ "ขาดทุน"
... โดยปี 2019 ขาดทุนที่ 127 ล้านบาท

ถ้า CENTEL คว้า 200 สาขานี้ไว้จะเป็น downside ต่อผลประกอบการระยะสั้น 10% ของกำไรสุทธิปี 2021
แต่ระยะยาวเราเชื่อว่า CENTEL จะบริหารแล้วมีกำไรได้

 

ก็ถือเป็นข่าวที่นักลงทุนต้องจับตากันต่อไปครับ โดยเฉพาะผู้ถือหุ้น CENTEL อาจจะมีโอกาสได้คว้าดีลนี้ โดยไม่มีความเสี่ยงเรื่องของการเพิ่มทุน เพราะฐานเงินทุนแข็งแกร่งและหนี้สินน้อย

ในระยะสั้นอาจจะมีปัญหากดดันผลประกอบการระยะสั้นได้ แต่ในระยะยาวแล้วดีแน่นอน ...


--------------------------------

ขอบคุณแหล่งข้อมูล

บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ KTBST

  Shared

stock2morrow

ศูนย์รวมความรู้เรื่องหุ้น ศูนย์รวมนักลงทุนรายย่อย ที่อยากรู้วิธีการลงทุนในหุ้นอย่างถูกต้องและได้กำไรอย่างยั่งยืน ติดตามเราได้ที่

www.stock2morrow.com 

FB: stock2morrow 

[email protected]


ดูบทความทั้งหมด

PTT จะกลับมาอีกทีเมื่อไร

stock2morrow

ข่าวสารการลงทุน

11 สิงหาคม 2563
192 Views

ความพยายามในการรักษากำไรของ ILM

stock2morrow

ข่าวสารการลงทุน

7 สิงหาคม 2563
595 Views

BH กำไรหายกว่า 94% โบรคแนะชะลอลงทุน

stock2morrow

ข่าวสารการลงทุน

6 สิงหาคม 2563
924 Views